日本大地震让股市遭遇了小股灾,全球各大市场也难以独善其身。
纵观历史,股灾的发生常会受到突发性事件的拖累,如1987年的全球大股灾、“9·11”事件、2003年的“非典”事件。
1987年的全球大股灾
1987年9月份,前美联储主席格林斯潘接连两次推出加息行动,第2次加息行动更是出乎市场预期,随即引发市场恐慌。
1987年10月19日,“黑色星期一”,道琼斯指数一天之内重挫了508.32点,跌幅达22.6%,创下自1941年以来单日跌幅最高纪录,成为历史上最大的一次崩盘事件。在6.5个小时之内,纽约股指损失5000亿美元,其价值相当于美国全年国民生产总值的1/8。随即,这场股灾如同瘟疫一般传导至美国以外的其他地区。香港恒生指数当日下跌11%,创香港股市跌幅历史最高纪录,被迫采取停市四天的异常措施;日本日经指数在19日和20日两天下跌4446点,跌幅近17%;19日,英国金融时报指数下跌了11%;德国等股市也大幅下跌。与此相呼应,东京、悉尼、曼谷、新加坡、马尼拉的股市也出现大幅下跌。
随后,美国政府展开一系列的救市行动,美国几家大公司也相继回购股票,股市才逐步回稳。
股神巴菲特则巧妙地躲过了这次股灾。巴菲特从1985年就开始大幅度减持股票,在股灾发生的时候只剩下三只股票,实力得以保存。而在这次大跌之后,1988年巴菲特开始进场,买入了可口可乐,1989年又继续增仓,成功抄底。
2001年的“9·11”事件
比起1987年的股灾,“9·11”更是“黑天鹅事件”的典型案例。
2001年9月11日,震惊世界的美国“9·11”恐怖袭击事件爆发。美国股市重开首日随即遭遇暴跌,道琼斯指数下跌684点,跌幅达到7.1%。
在此之前,美国股市已经持续上涨了100多个月,市场开始步入正常的技术回调。道琼斯指数连续下穿11000点和10000点关口,并且于2001年3月20日直抵9721点。
就在此时,“9·11”恐怖袭击事件加速了美股的下跌。美国股市从“技术回调”转换为“恐慌下跌”。之后,道琼斯指数很快首次下穿9000点,并直逼8000点关口。2001年9月21日,道指跌至8236点。
直到2001年底,随着美国对阿富汗塔利班武装发动的战争取得胜利,股市人气开始重新聚集,道指于2002年3月19日再上万点,达10635点。
而在“9·11”事件发生之前,著名的“黑天鹅之父”纳西姆·尼古拉斯·塔勒布就大量买入行权价格很低、无价值的认沽权证,用一种独特方式做空美国股市,一时在华尔街声名鹊起。
2003年的“非典”事件
2003年的“非典疫情”则让港股陷入了短期股灾当中。
“非典”前,美国科技股泡沫破灭。恒生指数从2000年3月中旬进入下行通道。
2003年“非典疫情”在香港出现,成为加快恒生指数下跌的最后一根稻草。2003年4月25日,恒生指数跌至8409.11点。2003年5月,“非典”被成功控制,恒生指数受提振之后企稳回升,并随即展开了一波牛市行情。
A股当时也受到“非典疫情”的冲击。2003年4月20日,政府正式公布“非典疫情”之后,上证指数从1500点快速回落到1400点,但很快企稳,后期股市受到疫情的影响逐渐减弱。
一位港股的对冲基金经理表示,对这些由突发事件引发的股灾,随着恐慌消除后,股市就会逐步步入回升轨道,往往在暴跌过后立即入市便能够获利。
□ 东 财