本报记者杨 芳

1月29日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》（以下简称《报告》）显示，截至2020年底，银行理财市场规模达到25.86万亿元，当年累计为投资者创造收益9932.5亿元。

在庞大规模的背后，是一大批投资者对银行理财产品的支持。据《报告》显示，截至2020年底，持有理财产品的投资者数量为4162.48万，较2019年底增长86.85%，其中个人投资者占比99.65%。

2020年，你买的理财产品赚了多少钱？

银行理财市场规模增长

“赚的虽然不多，但是比较稳。”聊起去年购买理财产品的收益情况，市民林小姐告诉记者，自己去年购买银行理财产品的资金在20万元左右，一年的收益大概在7000多元。

与去年火热的股市和基金市场相比，林小姐购买理财产品还不到4%的全年收益率并不显眼。但对于和林小姐一样求稳的投资者来说，在近几年理财产品收益率整体走低的背景下，仍是不错的配置。

稳健型投资者对银行理财产品有多热爱？先来看一组数据。

《报告》披露，截至2020年末，理财产品全年累计募集金额124.56万亿元，同比上年增长10.59%，当年累计为投资者创造收益9932.5亿元。全市场持有理财产品的投资者数量为4162.48万，其中个人投资者占比达到99.65%。

可以看出，在突如其来的新冠肺炎疫情给经济社会各方面带来严重冲击下，银行业理财市场整体保持了平稳运行，并为投资者创造了收益。而随着理财新规落地后银行理财产品起售金额的大幅下降，在市场众多投资标的中，理财产品对个人投资者的吸引力有所增加。

“虽然近几年银行理财产品的整体收益率处于下行通道，但风险偏好稳健的客户仍将其作为资产增值的主要配置产品。”我市一家股份制银行理财经理杨女士说，在众多客户中，中老年群体对理财产品的偏好较年轻人更高一些。

市场主体多元化，理财子公司产品日渐丰富

这两年，关注银行理财市场的市民会发现，在通过网上银行或手机银行购买理财产品时，选择一栏多出了子公司产品选项，在该项目下的产品，大多起购门槛较低，收益率也更具有吸引力。

这一情况，正代表着银行理财市场格局出现变动，也显示着理财子公司这一新市场主体的存在感。

记者梳理发现，截至去年年底，全国已先后有24家银行系理财子公司获批筹建，其中20家已经正式开业。

《报告》显示，2020年银行理财子公司累计发行3265只理财产品，募资规模15.09万亿元（包括开放式产品年内所有开放周期内的累计申购金额），占全市场比例12.11%。

理财子公司发售的产品，大多具备开放式产品占比高、封闭式产品期限较长、固定收益类产品多等特点。同时，相较传统的银行理财产品，理财子公司的产品的起购门槛和收益率也都有所调整。

“最低1元就能买，收益率也比传统的高一些。”聊起理财子公司的产品，林小姐表示开始能选择的产品不多，大部分银行在售的只有几款且持有期限较长。“不过随着理财子公司开业家数增加，能选的产品也多了起来。”

例如，在工商银行手机银行子公司产品一栏，眼下共有50多款理财子公司产品在售，既有每周开、每月开、每季度开的开放式理财产品，也有最低持有期限长达1080天的封闭式理财产品，适合不同需求的投资者。

产品净值化转型加快，投资者接受度增加

长期关注银行理财产品的投资者会发现，眼下各家银行在标注大多数理财产品收益率时，前缀从预期年化收益率变成了业绩比较基准，有的甚至直接显示最新净值。这一变动，意味着银行理财产品正大步行进在净值化转型的道路上。

事实上，自资管新规落地，净值型银行理财产品发行数量不断增加，2020年该类产品发行速度进一步加快。据《报告》显示，截至2020年年底，全市场净值型理财产品存续规模17.4万亿元，同比增长59%；净值型产品数量占比67%，同比上升22.06个百分点。

随着市场上净值型产品规模和占比的增加，投资者的接受度也有所上升。《报告》中提到，通过统计发现，2020年，净值型产品的投资者数量呈上升态势，其中开放式净值型产品投资者数量加速上升趋势明显。非净值型产品的投资者数量正在减少。原有非净值型产品的投资者正在稳步转入净值型产品的投资阵营，理财产品净值化转型颇见成效。

上述理财经理杨女士也表示，此前在为客户推荐产品时，不少人会特地避开净值型产品，而现在接受度却大大增加，“一些客户理财产品到期后，在综合比较收益率、持有期限等因素后，会主动选择净值型理财产品。”