台传媒记者葛星星

新一轮存款“降息”来了！7月25日，工、农、中、建、交、邮国有六大行集体宣布下调存款利率。1年期、3年期和5年期人民币定期存款利率从1.65%、1.95%、2.00%，降至至1.45%、1.75%、1.8%。5年期存款利率已经全面破2%，以100万存款定期存5年计算，跟2023年12月对比，时隔1年累计利息约少10000元。

新一轮存款降息开启

新一轮存款利率下调预期通道打开，国有大行率先行动。据中国工商银行网站显示，该行调整后的2年期、3年期、5年期定期存款利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.65%、1.95%、2%。3个月、6个月、1年期定存利率降至1.05%、1.25%、1.35%，此前分别为1.15%、1.35%、1.45%。

同时，工商银行活期存款利率由0.2%降至0.15%，1年期、3年期、5年期的零存整取、整存零取、存本取息利率分别降至1.05%、1.25%、1.25%，此前分别为1.15%、1.35%、1.35%。协定存款和1天期、7天期通知存款利率分别降至0.6%、0.15%、0.7%，降幅均为10BP。

中国农业银行官网显示，该行于7月25日下调了人民币存款利率，其中定期整存整取3个月、半年期、1年期利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；2年期、3年期、5年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

7月25日，邮储银行官网显示下调存款挂牌利率。其中，活期存款下调至0.15%。3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定存利率分别下调至1.05%、1.26%、1.38%、1.45%、1.75%、1.80%。零存整取、整存零取、存本取息1年为1.05%，3年和5年均为1.26%。

中国建设银行活期存款利率从0.2%下调至0.15%；3个月、6个月、1年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点至1.05%、1.25%和1.35%，2年、3年和5年定期存款挂牌利率均下调0.2个百分点，分别至1.45%、1.75%和1.80%。

为什么在近期下调利率

自2022年4月利率市场化调整机制建立以来，国有大行已进行6轮存款利率调整，其中5次涉及挂牌利率集体调整。

相比此前几轮来说，此次国有大行存款利率下调力度有所减弱，但覆盖范围更广，并将活期存款利率纳入下调范围。对此，业内专家认为，此前活期存款利率未做调整，积累了一定补调动能，也可能与近期存款定期化趋势有所缓解有关，银行希望通过更全面的调整来影响市场。

如2023年12月份的调整中，国有大行并未下调活期存款的挂牌利率，下调幅度为10到25个基点不等；2023年9月份的调整中，国有大行仅下调了定期存款整存整取1到5年期利率，下调幅度为10到25个基点不等。

为什么在近期下调利率？记者注意到，今年LRP已调降两轮，分别在2月20日和7月22日。7月22日，中国人民银行推出“降息”组合拳——即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。同日，1年期和5年期以上 LPR 均同步下降10个基点，分别降至3.35%和 3.85%。同时，对卖出中长期债券的MLF参与机构，阶段性减免MLF质押品。

LPR两次下降，以及银行加大向实体经济减费让利，都难以避免将对商业银行利润、净息差产生压力。在此背景下，下调存款利率，降低负债端成本稳定净息差，这是银行下调定期存款利率的主要原因。

存款利率仍有下行空间

融360数字科技研究院监测的数据显示，今年6月份，银行整存整取存款5年期平均利率已经降至2.4%左右，再度刷新新低。倒挂情况继续存在，其中3年期平均利率为2.507%，5年期平均利率为2.433%。

存款利率倒挂现象的出现，也是因为对降息的预期增强。在让利实体经济的大背景下，未来金融机构或将进一步降低实体经济贷款利率。在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本。

随着此次国有六大行集体下调存款利率，业内普遍认为，新一轮存款利率下调正式开始，后续其他股份制银行及中小银行很可能陆续跟进，而降低存款利率也将有助于稳定银行净息差。